Diplomado en Análisis financiero

Estado de la situación financiera: El lado izquierdo

• Introducción a los estados financieros.
• Estado de situación financiera.
• Ecuación fundamental de contabilidad.
• Los recursos de una empresa: Los activos.
• Gestionando la liquidez de la empresa.

Estado de la situación financiera: El lado derecho

• Financiando los activos: Pasivos y patrimonio.
• Pasivos circulantes.
• Deuda financiera.
• Patrimonio.
• Financiando la liquidez de la empresa.

Estado de resultados

• Conociendo el estado de resultados financiero.
• Margen bruto y EBITDA.
• La utilidad contable.
• Analizando un estado de resultados.
• El principio del devengo.

Estado de flujo efectivo

• Tipos de flujos de efectivo.
• Reconocimientos de ingresos y flujos de caja.
• Analizando el estado de flujos de efectivo.
• De utilidad a flujo operacional.
• Aplicando lo aprendido.

Herramientas de ánalisis - Parte I

• Introducción a herramientas para analizar estados financieros.
• Análisis vertical.
• Análisis horizontal.
• Identificación de tendencias y cambios.
• Análisis comparativo.

Herramientas de ánalisis - Parte II

• El análisis de ratios.
• Ratios de liquidez.
• Ratios de gestión.
• Ratios de rentabilidad.
• Ratios de endeudamiento.

Estado de resultado tributario

• Contabilidad financiera vs. tributaria.
• Ingresos tributarios.
• Diferencias temporarias.
• Diferencias permanentes pagos provisionales mensuales.

Detectando errores y fraudes contables

• Identificación de errores contables.
• Reconociendo fraudes contables.
• Tipos de fraude.
• Manejo de resultados de la empresa.
• Análisis de un caso real.

Modelo de dividendos descontados

• El valor de una empresa y el precio de su acción
• Los enfoques principales en valoración: valoración intrínseca y relativa
• Modelo de dividendos descontados.
• Aplicación del modelo a un caso real.

Flujos de caja descontados

• Valoración por flujos de caja descontados (FCD)
• Estimación de flujos de caja libre

Estimando el crecimiento esperado y el WACC

• Ajustes a las utilidades contables
• Crecimientos a partir de utilidades históricas
• Crecimientos a partir de analistas financieros
• Crecimiento a partir de fundamentos
• Valor terminal
• WACC

Valoración intrínseca de una empresa real

• Ajustes a las utilidades contables
• Impuestos
• Crecimiento esperado en EBIT
• Cálculo del valor

Valoración relativa

• Qué es la valoración relativa
• Estimando múltiplos de valoración
• Distribución y estadísticas descriptivas del múltiplo
• Definiendo empresas comparables

Valoración relativa de una empresa real

• Definiendo el múltiplo de valoración
• Aplicando la valoración relativa
• Valoración relativa: Paso a paso
• Comparando el valor relativo con el intrínseco

Etapas en la Evaluación de proyectos

• Evaluación de proyectos.
• Etapas de la evaluación de proyectos.
• Estrategia.
• Indicadores de rentabilidad.

Flujos de caja libre

• Proyección de utilidades incrementales.
• Ajustes en las utilidades incrementales.
• Calculando los flujos de caja libre a partir de las utilidades.

Análisis de mercado

• Demanda.
• Oferta.
• Precio.
• Distribución.
• Fuentes de datos.
• Posicionamiento.

Tasa de descuento

• ¿Qué es una tasa de descuento?
• Modelo CAPM.
• Costo de capital propio.
• Costo de capital de la deuda.
• Costo de capital (WACC).

Análisis de riesgo

• Tomando en cuenta el riesgo.
• Break-even.
• Análisis de sensibilidad.
• Análisis de escenarios.
• Simulando el riesgo.
• Considerando el punto de vista.

El proceso de evaluación

• Identificando flexibilidades.
• Tipos de flexibilidad.
• Árboles de decisión.
• Resumen del proceso de evaluación de proyectos.
• Evaluación social de proyectos.

Un modelo de evolución competitiva

• Ciclo de vida de una industria.
• La innovación tecnológica.
• Desarrollos tecnológicos y nuevos modelos de negocio.
• Dinámica competitiva.
• Los riesgos principales de los negocios.

Los estados financieros como reflejo de la estrategia

• Visión instantánea de la organización: estado de situación financiera.
• Qué afecta la rentabilidad del periodo: estado de resultados.

Los indicadores financieros como reflejo de la estrategia

• Descifrando las proporciones: análisis vertical.
• Profundizando en las tendencias: análisis horizontal.
• Revelando información valiosa: ratios financieros.
• Alerta roja: riesgo de quiebra.

Competir en mercados maduros

• El modelo de negocio.
• Posicionamientos típicos en industrias maduras.
• Segmentación vs. estrategias de nicho.
• Crecer mediante fusiones y adquisiciones.
• Decisión de inversión.
• Análisis de la industria automotriz.

Competir en mercados en desarrollo

• La construcción de barreras competitivas.
• La competencia en industrias de plataformas.
• Análisis de organizaciones compitiendo en un mercado en desarrollo.

Una industria demasiado madura

• Los caminos para crear negocios disruptivos.
• El ERIC como tarea.
• El caso de Tesla.
• Cómo la Inteligencia Artificial (IA) genera disrupción.